Vedenjske lastnosti lahko vplivajo na finančne odločitve

Nove raziskave kažejo, da nestrpnost in podobne vedenjske lastnosti igrajo pomembno vlogo pri ravnanju z denarjem.

Predstavljajte si, da od zvezne vlade prejemate veliko povračilo davka. Ga boste takoj porabili ali prihranili denar? Ali odločitev temelji na vaših kratkoročnih financah? Ali pa je to odvisno od tega, ali ste "zapravljavec" ali "varčevalec?"

V novi študiji so raziskovalci pregledali posamezne odločitve po izplačilih gospodarske spodbude ameriške zvezne vlade leta 2008. Takrat je veliko gospodinjstev prejelo precejšen ček ameriške zvezne vlade.

Precej niansirane ugotovitve študije kažejo, da medtem ko ljudje svojo porabo "gladijo" tako, da trošijo ali prihranijo denar na podlagi lastne likvidnosti, kot bi napovedovala tradicionalna ekonomska teorija, so v igri tudi nekateri dolgoročnejši dejavniki.

Za začetek se ob enakih pogojih nižji pretekli dohodki, ne le kratkoročna nihanja dohodka, ujemajo z večjo težnjo k takojšnji porabi denarja.

Za druge pa bodo ljudje, ki se opisujejo kot običajne "zapravljivce", denar porabili hitreje. Raziskovalci verjamejo, da ta vzorec podpira trditev, da večje vedenjske težnje, ne le racionalni izračuni, pomagajo pri sprejemanju finančnih odločitev.

Samoocene o tem, ali ste "varčevalci" ali "zapravljivci", "izjemno dobro ločujejo tiste, ki varčujejo, od tistih, ki tega ne storijo," je povedal dr. Jonathan Parker, ekonomist z Massachusetts Institute of Technology, ki je avtor študije.

»To je vprašanje o nestrpnosti. Ste nekdo, ki je nestrpen? Če za ta odgovor dobite "da", so to zapravljavci. "

Tako kot druge raziskave tudi ta kaže, da ljudje, ki jim primanjkuje znatnega dohodka ali premoženja, pogosteje porabijo takšna nadomestila. "Kaže, da ljudje z nižjimi dohodki in z manj likvidnostjo svoje potrošniško povpraševanje zelo vežejo na dohodek," je dejal Parker.

Prispevek je prikazan vAmerican Economic Journal: Makroekonomija.

Za izvedbo študije je Parker izkoristil čudnost v dražljaju leta 2008. Zvezna vlada je plačila gospodinjstvom pošiljala po urniku, določenem z zadnjima dvema številkama številke socialnega zavarovanja prejemnikov, kar ni povezano s finančnimi okoliščinami ali osebnimi lastnostmi.

Zato je bil čas prejema plačil - in posledična poraba - dejansko naključen.

Študija zajema približno 29.000 gospodinjstev, ki aktivno sodelujejo v potrošniški skupini Nielsen, stalni raziskavi, ki meri navade porabe in značilnosti gospodinjstev po ZDA. Povprečno plačilo je znašalo približno 900 USD na gospodinjstvo.

Na eni ravni raziskava krepi idejo, da osnovne finančne potrebe usmerjajo določen del porabe gospodinjstev. Poraba gospodinjstev za gospodinjske dobrine se je prvi teden po prejemu plačila povečala za 10 odstotkov, v prvih štirih tednih pa za približno pet odstotkov.

Toda gospodinjstva z nizko likvidnostjo, ki je zajemala 36 odstotkov vprašanih, so v prvem tednu porabila več kot trikrat več denarja in v prvih štirih tednih več kot dvakrat več plačila.

"Obstajajo ljudje z vztrajno nižjimi dohodki in nižjo likvidnostjo, ki ta denar porabijo, ko prispe," je dejal Parker.

V tem odzivu je bila vezana tudi zgodovina dohodka. Kot je Parker zapisal v časopisu, je "nizek dohodek leta 2006 enako dober" kot likvidnostni status hkrati, ko gre za "ločevanje gospodinjstev, ki so trošila, od tistih, ki jih niso."

Medtem pa so samozavest in dolgoročne potrošniške navade precej vplivale na rezultate, kar je obstoječim modelom vedenja gospodinjstev v teh okoliščinah dodalo gubo. Parkerjeva raziskava je pokazala, da so se tisti, ki se opisujejo kot ljudje, ki raje "porabijo zdaj" kot "prihranijo za prihodnost", potrošili trikrat.

"Mislim, da mi kaže, da je na strani preferenc in vedenja veliko heterogenosti," je dejal Parker. "Kljub pomembnosti finančne spremenljivke prvega reda pri ločevanju ljudi obstaja tudi veliko dokazov, da so preferenci zelo pomembni."

Ali, kot je dodal, »so moje ugotovitve skladne z dokaj preprostim modelom, v katerem ljudje z različnimi stopnjami nestrpnosti poskušajo vzdrževati stabilen življenjski standard, vendar se soočajo z omejitvami pri nizkocenovnih zadolževanjih. Za vrsto razlik v vedenju, ki jih odkrijem, so tako imenovane predpostavke vedenjskega modeliranja drugega reda. "

Študija se pridružuje vse večji literaturi, ki poskuša razložiti finančno vedenje, ko postane denar na voljo.

"Menimo, da ljudje poskušajo ohranjati razmeroma stabilen življenjski standard," pravi Parker. Kljub temu pa je dejal, da ljudje "strašno porabijo, ko se pokaže denar."

Z raziskovalnega vidika je dejal Parker, da je en prispevek študije k "čistemu prepoznavanju in povezovanju razlik v vedenju porabe med ljudmi in merljivim razlikam v ljudeh", kot so njihove samopodobe kot "zapravljivci" ali "varčevalci".

Upa, da bo njegovo delo utrlo pot izboljšanim matematičnim modelom "odločitev o porabi in prihrankih ter izposojanju, ki na preprost, a strog način vključujejo te razlike v vedenju."

Vir: MIT